注册会计师的《财务成本管理》笔记总结_第一章（原创）

注册会计师的《财务成本管理》笔记总结_第一章（原创）

1、利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率，其中：纯利率是指没有风险没有通货膨胀下的社会平均资金利润率，我们一般所说的“资金时间价值”即指纯利率，如果通货膨胀率很低的话通常以国库券利率表示。www.cc1588.com 中信会计网

2、财务管理的内容是筹资，投资，股利分配。

3、财务管理的步骤程序包括：财务预测、财务决算、财务预算、财务控制、财务分析等。

4、资金时间价值一般按复利计算，如果是按单利计算即不考虑时间价值。

5、涉及年金，一定要注意是年初支付还是期末支付，问的是年末终值还是年初终值，当然如果是求现值则与年初、年末无关。

     预付年金终值=普通年金终值，期数加1，系数减1，预付年金现值=普通年金现值，期数减1，系数加1，我们所说的预付年金终值指的是求期末的终值，不是期初的，例如：02年1月1日-05年1月1日，每年年初存入100元。www.cc1588.com 中信会计网

    1）问05年1月1日的余额，法一：可看作01年-04年，每年年末存入100元，求04年末终值，即：S=100（S/A,I,4），法二：可看作04年末预付年金终值+05年1月1日存入的100元，S=100{【S/A,I,3+1】-1}+100

    2）问05年12月31日的余额：直接为预付年金S=A【（S/A,I,5）-1】

6、递延年金本身不可能是预付年金，涉及年初的核算为年末，即使是年初支付，因为这里指的是递延年金现值。如：前3年初无流入，后五年每年年初流入100万，则：分析：第一次支付为第四年年初即第三年年末n=3-1=2，以后连续支付5次，P=A（P/A,I,5）（P/S,I,2）

7、在计算复利现值，终值，年金现值，终值时，如果1年内多次复利时，可用2种方法计算：法一：作相应调整，如将折现率变为r/m，期数变为m*n，法二：不能调整，应将名义利率调整为实际利率，i=（1+r/m）'m-1

8、风险按照起源与影响可分为：系统风险（不可分散风险）和非系统风险（可分散风险），非系统风险又分为经营风险和财务风险，经营风险：通过DOL或EBIT的标准差衡量，财务风险：通过DFL或EPS的标准差衡量。www.cc1588.com 中信会计网

     如何衡量风险大小：1）期望值相同时，可以直接比较标准差、方差来衡量，标准差、方差越小，风险越小。2）期望值不同时，比较标准离差率=标准差/期望值，大的风险大。

9、Rs=无风险收益率+风险收益率=Rf+b*v，Rs=无风险收益率+风险收益率=Rf+（Rm-Rf）风险系数www.cc1588.com 中信会计网