5.【正确答案】1.(1)运用市盈率法计算B公司价值。 市盈率法基本步骤包括：检查调整目标企业的利润业绩，选择市盈率参数和计算目标企业价值。根据资料2，A公司检查B公司利润金额，发现B公司在2003年12月20日处置长期闲置的厂房，主要是为了抬高该年利润数，并进而提高公司出售价格采取的行动，厂房出售产生的利润今后不会重复发生。在估价时要将其从利润金额中扣除，以反映B公司的真实盈利能力。 B公司厂房处置所得税后收益为600万元，调整后的B公司2003年税后利润为：2100-600=1500(万元)。A公司发现B公司2001年至2003年间利润由1200万元增加到1500万元，波动较大，决定进一步计算其最近3年税后利润简单算术平均值：(1500+1800+1200)÷3=1500(万元)。由此验证B公司最近期间的盈利能力为年均税后利润1500万元。A公司决定按照B公司最近3年平均税后利润和市盈率20计算B公司的价值1500×20=30000(万元) (2)计算并购收益和并购净收益。 计算并购收益的目的，分析此项并购是否真正创造价值，由此考虑是否应该进行。按照资料，并购收益为：160000-(100000+30000)=30000(万元)。并购溢价为并购实际出价减去被并购公司价值后的差额：40000-30000=10000(万元)。并购净收益，为并购收益减去并购滥价和并购费用后的差额。根据资料;A公司并购B公司并购费用为12000万元，并购净收益为：30000-10000-12000=8000(万元)。A公司并购B公司后能够产生8000万元的并购净收益，单从财务管理角度分析，此项并购交易是可行的。 2.利弊分析 (1)收购可能带来的利益有： ①有利于整合资源，提高规模效益。该种家电市场产品价格竞争激烈、只有3家主要生产商。各厂商自行扩大再生产能力不再具备盈利前景。A公司并购B公司可以实现资源整合，提高规模效益。 ②有助于巩固A公司在行业中的优势地位。虽然与B公司相比，A公司处于优势地位，但与C公司不分伯仲，势均力敌。通过并购B公司，A公司取得了该种家电产品的技术优势，再加上其雄厚的资金实力和有力的营销网络，有助于A公司建立起行业中的优势地位。 ③有助于实现双方在人才、技术、管理和财务上的优势互补。并购后，A公司通过在管理、品牌和营销渠道上的优势促进B公司提高效益，B公司拥有的先进技术可以为A公司所用，实现双方的优势互补。 ④有助于实现企业的战略目标，具有战略价值。A公司有效地运用其在管理、营销和资金等方面的优势，通过并购扩大了市场占有率，可将市场拓展到竞争对手C公司的所在地，削弱对手C公司的潜在发展能力和竞争力。 (2)收购可能存在风险和弊端： ①营运风险。A公司与B公司管理风格、水平和方式不同，位于相距1000公里的不同省份，收购后公司管理和营销上可能会出现问题。 ②融资风险。A公司自身价值为10亿元，B公司转让出价为4亿元。如接受B公司出价，A公司可能要增加占本身价值40%左右的负债，这不仅会造成巨额的利息支出，还可能会影响A公司财务结构，并进而制约其融资和资金调度能力。 ③资产不实风险。A公司对B公司资产和负债状况的信息了解有限，B公司可能存在虚增资产、少计负债、盈利不实的情况，并由此给A公司造成损失。 结合问题1中对并购收益和并购净收益的计算，以及上述利益风险分析，A公司并购B公司带来的利益超过了潜在风险，有助于实现企业的战略目标，A公司应采取行动并购B公司。 6.【正确答案】(1)事项(1)会计处理不正确之处： ①将交易费用计入交易性金融资产成本不正确。理由：应将购入交易性金融资产发生的交易费用计入当期损益。 ②将交易性金融资产公允价值变动计入资本公积不正确。理由：应将交易性金融资产公允价值变动计入当期损益。 ③将交易性金融资产重分类为可供出售金融资产不正确。理由：企业在初始确认时将某类金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能重分类为其他类金融资产。 正确的会计处理：在取得交易性金融资产时，确认交易性金融资产成本为844万元，将交易费用4万元计入当期损益，确认应收股利16万元。2008年末应将公允价值变动56万元(900-844)计入当期损益。 (2)事项(2)中，持有至到期投资的入账价值正确。理由：持有至到期投资入账价值=购买价款2078.98万元+相关交易费用10万元=2088.98万元。 2009年末确认的利息收入不正确。理由：利息收入应根据期初摊余成本和实际利率计算。 利息收入=持有至到期投资期初摊余成本×实际利率×期限=2088.98×4%×1=83.56(万元)。 (3)事项(3)中，应付债券的初始确认金额正确。理由：企业初次确认的金融负债，应当按照公允价值计量。 2009年末确认的应付利息正确。理由：应付利息按照面值和票面利率计算。 2009年末确认的利息费用不正确。理由：利息费用应当按照期初摊余成本和实际利率计算。利息费用=应付债券期初摊余成本×实际利率×期限=10662.10×8%×1=852.97(万元)。 (4)事项(4)中，确认的股本10000万元正确;确认资本公积2000万元、确认财务费用240万元不正确。理由：企业发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，应当增加所有者权益，企业在发行、回购、出售或注销自身权益工具时，不应当确认利得或损失。 正确的处理是：确认股本10000万元，确认资本公积1760万元(2000-240)。 (5)事项(5)中，将该股票投资作为长期股权投资核算不正确。理由：在投资企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中有报价、公允价值能够可靠计量的长期权益性投资，作为可供出售金融资产核算。初始的交易费用计入当期损益不正确，而是计入初始投资成本。 正确的会计处理：该股票投资应作为可供出售金融资产核算，可供出售金融资产的初始确认金额为5010万元 7.【正确答案】(1)判断东方公司上述6个交易或事项的会计处理是否正确，并说明理由。 事项(1)：不正确。理由是，固定资产使用寿命的预期数与原先的估计没有重大差异，不应改变固定资产的预计使用年限。 事项(2)：不正确。理由是，此项属于售后回购业务，无确凿证据表明满足销售商品收入的确认条件，不应确认收入的实现。 事项(3)：不正确。理由是，按会计准则规定，企业自行开发无形资产发生的研发支出，不满足资本化条件的，借记“研发支出―费用化支出”科目，满足资本化条件的，借记“研发支出―资本化支出”科目;期末，企业应将该科目归集的费用化支出金额，借记“管理费用”科目，贷记“研发支出―费用化支出”科目;研究开发项目达到预定用途形成无形资产的，应按“研发支出―资本化支出”的余额，借记“无形资产”科目，贷记“研发支出―资本化支出”科目。 事项(4)：不正确。理由是，若固定资产装修支出符合资本化条件，则应将其计入固定资产成本。 事项(5)：不正确。理由是，至2008年12月31日，有关安装调试工作尚未开始，商品所有权上的主要风险和报酬尚未转移，不应确认收入。 事项(6)：正确。 事项(7)：正确。 (2)计算东方公司2008年应交所得税： 2008年应交所得税=[调整后的税前会计利润21 543.75 +事项(2)(2 250-1 800+180)-事项(3)202.5×50%+事项(5)(2 250-1 800)]×25%=5 630.625(万元) 【答案解析】 对东方公司上述6个交易或事项的会计处理不正确的进行调整，相关调整分录如下： 事项(1) 2008年该设备实际计提折旧=(2 700-675)÷(15-3)=168.75(万元) 2008年该设备应计提折旧=2 700÷12=225(万元) 2008年该设备少计提折旧=225-168.75=56.25(万元) 借：以前年度损益调整―调整营业成本 45(56.25×80%) 库存商品 11.25(56.25×20%) 贷：累计折旧 56.25 事项(2)： 借：以前年度损益调整―调整营业收入 2 250 贷：其他应付款 2 250 借：发出商品 1 800 贷：以前年度损益调整―调整营业成本 1 800 借：以前年度损益调整―调整财务费用 180 [(27-22.5)×100÷5×2] 贷：其他应付款 180 事项(3)： 借：以前年度损益调整―调整管理费用 202.5 贷：研发支出―费用化支出 202.5 事项(4)： 东方公司2008年发生的装修费用405万元，不应费用化。应将发生的装修费用全部计入“固定资产―固定资产装修”明细科目，并且该固定资产2008年应计提折旧=405÷6×6/12=33.75(万元)。 借：固定资产―固定资产装修 405 贷：以前年度损益调整-调整管理费用 371.25(405-33.75) 累计折旧 33.75 事项(5)： 借：以前年度损益调整―调整营业收入 2 250 贷：预收账款 2 250 借：发出商品 1 800 贷：以前年度损益调整―调整营业成本 1 800 |
