制定流动资产投资策略需考虑的因素

制定流动资产投资策略需考虑的因素

权衡资产的收益性与风险性

（1）增加流动资产投资：增加持有成本，降低收益性，提高资产流动性，减少短缺成本；

（2）减少流动资产投资：降低持有成本，增加收益性，降低资产流动性，增加短缺成本

最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本和短缺成本之和最低

企业经营的内外部环境

如：通常，银行和其他借款人对企业流动性水平非常重视，此外，他们还会考虑应收账款和存货的质量。因此，有些企业因为融资困难，通常采用紧缩的流动资产投资策略

产业因素

 （1）销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益

（2）机械行业，存货居于流动资产中的主要位置（50%左右）；商业零售行业，流动资产要超过机械行业

企业政策的决策者

（1）保守的决策者倾向于宽松的流动资产投资策略；风险承受能力较强的决策者倾向于紧缩的流动资产投资策略

（2）生产经理通常喜欢高水平的原材料持有量，以便满足生产所需

（3）销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售

（4）财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化，以便使流动资产融资的成本最低