下列有关风险中性原理的说法中，不正确的有

下列有关风险中性原理的说法中，不正确的有

下列有关风险中性原理的说法中，不正确的有（　）。

A、风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险

B、股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率　

C、风险中性原理下，所有证券的期望报酬率都是无风险利率　

D、根据风险中性原理，期权价值等于期权执行日的净损益使用无风险利率折现

【答案】BD

【解析】在不派发红利的情况下，股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率，所以选项B不正确；根据风险中性原理，期权的现值是期权执行日的期望值使用无风险利率折现，所以选项D不正确。

布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括（　）。

A、无风险报酬率

B、现行股票价格

C、执行价格　　

D、预期红利

【答案】ABC

【解析】布莱克—斯科尔斯期权定价模型有5个参数，即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险报酬率和股票报酬率的标准差。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，因此，预期红利不是该模型的参数。