假设期权为实值期权，下列各项中，导致股票看跌期权内在价值增加

假设期权为实值期权，下列各项中，导致股票看跌期权内在价值增加的有

假设期权为实值期权，下列各项中，导致股票看跌期权内在价值增加的有（　）。

A、股票价格降低 

B、执行价格提高 

C、股价波动率提高 

D、到期时间延长

【答案】AB

【解析】在实值状态下，股票看跌期权内在价值＝执行价格－股票市价。

内在价值是期权立即执行产生的经济价值，有两个影响因素，即期权标的资产现行市价和期权执行价格。选项CD是影响时间溢价的因素。

ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为70元，看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%，按半年复利率折算，执行价格为63.60元，则看跌期权的价格为（　）元。

A、6.3 

B、6 

C、6.12 

D、6.28

【答案】B

【解析】半年利率＝（1＋8%）^0.5－1＝3.92%，执行价格现值＝63.60/（1＋3.92%）＝61.20（元）。执行价格的现值＝标的资产价格＋看跌期权价格－看涨期权价格＝70＋看跌期权价格－14.8＝61.2（元），所以，看跌期权价格为6元。