下列关于期权投资策略的说法中，不正确的有

下列关于期权投资策略的说法中，不正确的有

下列关于期权投资策略的说法中，不正确的有（　）。

A、保护性看跌期权策略可以锁定最低净收入和最低净损益 

B、保护性看跌期权策略是机构投资者常用的投资策略 

C、多头对敲的股价偏离执行价格的差额必须小于期权购买成本，才能给投资者带来净收益 

D、空头对敲策略对于预计市场价格将相对比较稳定的投资者非常有用

【答案】BC

【解析】抛补性看涨期权投资策略缩小了未来的不确定性，是机构投资者常用的投资策略。所以，选项B的说法不正确。多头对敲的股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资者带来净收益。所以，选项C的说法不正确。

下列关于期权的投资策略的表述中，不正确的有（　）。

A、保护性看跌期权的投资风险小于单独投资股票的风险 

B、如果到期日股价超过执行价格，则抛补性看涨期权的净损益与到期日股价无关 

C、多头对敲的最坏结果是到期股价不变，白白损失了期权的购买成本 

D、空头对敲的股价偏离执行价格的差额必须大于期权出售收入，才能给投资者带来净收益

【答案】CD

【解析】在股价小于执行价格时，保护性看跌期权的损失小于单独投资股票的损失，所以，保护性看跌期权的投资风险小于单独投资股票的风险。选项A的说法正确。如果到期日股价超过执行价格，则抛补性看涨期权的净损益＝执行价格－股票购买价格＋期权出售收入。所以，选项B的说法正确。多头对敲的最坏结果不是到期股价不变，而是到期股价等于执行价格。所以，选项C的说法不正确。空头对敲的股价偏离执行价格的差额必须小于期权出售收入，才能给投资者带来净收益。所以，选项D的说法不正确。