套期保值活动风险管控试题及答案 1、（ ）是指企业内部机构（岗位）设置、职责权限划分、人力资源保障、工作流程与程序安排等，与企业套期保值活动的要求、特点不匹配，以致不能合理保证企业有能力预防、发现和纠正套期保值活动所产生风险的情形。 A、组织风险 B、外部风险 C、审计风险 D、内部风险 【正确答案】A 【答案解析】组织风险是指企业内部机构（岗位）设置、职责权限划分、人力资源保障、工作流程与程序安排等，与企业套期保值活动的要求、特点不匹配，以致不能合理保证企业有能力预防、发现和纠正套期保值活动所产生风险的情形。 2、期货公司应当设（ ），对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。 A、董事会 B、监事会 C、独立董事 D、首席风险官 【正确答案】D 【答案解析】期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。 3、基差的公式可以表示为（ ）。 A、基差＝现货价格－期货价格 B、基差＝现货价格＋期货价格 C、基差＝期货价格－现货价格 D、基差＝合约价格－市场价格 【正确答案】A 【答案解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差＝现货价格－期货价格 zhkjw.org。 4、某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货。此时该贸易商的现货头寸为（ ）。 A、既不是多头也不是空头 B、多头 C、既是多头也是空头 D、空头 【正确答案】D 【答案解析】现货头寸可以分为多头和空头两种情况。当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。 5、套期保值本质上是一种（ ）的方式，由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者。 A、预防风险 B、分散风险 C、转移风险 D、消极躲避风险 【正确答案】C 【答案解析】本题考查套期保值的定义。套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式。 6、一般情况下，基差的绝对值较小，基本上是在一个稳定的区间来回波动，在该区间内的套保组合盈亏较小。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】Y 【答案解析】一般情况下，基差的绝对值较小，基本上是在一个稳定的区间来回波动，在该区间内的套保组合盈亏较小。 7、流通风险是在套期保值过程中，由于期货合约的价格向预期相反的方向变动，或者由于保证金比率调整，导致保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，持有的套保头寸可能面临被强行平仓，从而直接导致套保计划失败的风险。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】N 【答案解析】资金风险是在套期保值过程中，由于期货合约的价格向预期相反的方向变动，或者由于保证金比率调整，导致保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，持有的套保头寸可能面临被强行平仓，从而直接导致套保计划失败的风险。 8、套保效果=套期对象（现货）数量×现货价格变化-套期工具（期货）数量×期货价格变化 。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】Y 【答案解析】套保效果=套期对象（现货）数量×现货价格变化-套期工具（期货）数量×期货价格变化 。 9、风险失衡是期货头寸盈亏与现货头寸盈亏不能有效对冲。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】Y 【答案解析】风险失衡是期货头寸盈亏与现货头寸盈亏不能有效对冲。 10、内部风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】N 【答案解析】操作风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。 11、套期保值的效果与基差的变动方向、幅度相关。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】Y 12、套期保值的目的是“保值”，不是赚取高额利润。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】Y 13、固定风险是在套期保值过程中，由于品种本身不活跃、合约临近交割月、涨跌停板限制等原因，导致用于套保的期货合约无法及时以合理的价格建仓、平仓造成损失的情形。（ ） Y、对 N、错 【正确答案】N 【答案解析】流通风险是在套期保值过程中，由于品种本身不活跃、合约临近交割月、涨跌停板限制等原因，导致用于套保的期货合约无法及时以合理的价格建仓、平仓造成损失的情形。 |
